모건 스탠리의 반도체 보고서가 정말 웃긴게
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#황당_실화냐모건스탠리의 반도체 보고서가 매출은 3배 늘어날 거라면서 영업이익률을 낮게 잡아 목표가를 깎아내린 논리적 모순이 도마 위에 올랐습니다.
핵심 떡밥 3줄 요약
모건스탠리가 2035년 메모리 매출이 현재의 3배가 될 것이라 전망하면서도, 영업이익률을 대폭 하향 조정해 목표 주가를 낮춘 보고서의 수치적 괴리를 지적한 글입니다.
매출이 3배 폭증한다는 전제하에 영업이익률을 낮춰도 연간 영업이익이 수백 조 원에 달하는데, 이를 근거로 주가를 낮추는 것이 앞뒤가 맞지 않는 '말장난'이라는 점이 웃음 포인트가 되었습니다.
모건스탠리의 분석이 논리적으로 파탄 났다는 조롱과 함께, 시장 상황을 제대로 이해하지 못하고 있다는 비판적인 여론이 지배적입니다.
네티즌 주요 쟁점 및 의문점
보고서가 제시한 2035년 매출 3배 증가와 영업이익률 하향 조정 수치를 대입하면 연간 영업이익이 수백 조 원에 달함에도 불구하고, 이를 근거로 목표가를 하향한 모건스탠리의 논리적 오류가 핵심 쟁점입니다. 네티즌들은 이러한 수치적 모순이 주가 조작을 위한 의도적인 말장난이 아니냐며 강한 의구심을 표하고 있습니다.
커뮤니티 여론 및 반응 요약
주가는 미래 가치를 선반영하는 것이므로 기대치가 낮아지면 목표가가 내려가는 것은 당연하다는 의견도 존재합니다. 다만, 제시된 수치 자체가 너무나 비현실적인 가정들을 포함하고 있어 신뢰하기 어렵다는 지적이 주를 이룹니다.
매출이 3배나 늘어나는 시장 환경인데 영업이익률 좀 낮아진다고 주가를 폭락시키는 건 이해할 수 없는 궤변이라는 반응입니다. 모건스탠리가 도대체 무슨 근거로 이런 앞뒤 안 맞는 보고서를 냈는지 의아해하는 목소리가 높습니다.
사건 전말 및 원문 팩트 브리핑
2028년부터 현재 증설중인 공장의 가동으로 공급증가와 HBM의 경쟁심화로(하이닉스의 HBM점유율이 삼전으로 인해 낮아지고, 그로인해 하이닉스가 더 이익률이 떨어질것으로 전망해 하이닉스 목표주가를 더 크게 낮추었죠.) 인해 기존의 2029~2035년의 하이닉스의 영업이익률 예상을 60%에서 32%로 삼성전자의 영업이익률을 60%에서 39%로 낮추고 그것을 이유로 목표가를 크게 낮추었는데...문제는 보고서에 메모리 반도체 매출규모가 2035년에는 올해보다 약 3배정도 증가할것으로 전망하고, ...
커뮤니티 실시간 베스트 한마디
결국엔 P에서 Q로 사이클이 옮겨가겠죠
이범호그러니까요 P의 시장에서 Q의 시장으로 간다는건 새로운 시장 참여자가 들어오기 어렵기 때문에 시장안정성은 더 커진다는 소리인데 앞뒤가 안맞는 소리는 모건스탠리는 왜 하는지 모르겠네요. 모건스탠리의 주장대로면 영업이익률은 떨어져도 Q가 엄청나게 늘어난다는것이고, 그
그냥 쉽게 계산하기 위해 반토막으로 얘기했지만 3분기 영업이익률72.4%가 연간 영업이익률이라 치면... 현재대비 매출은 3배가되고 영업이익률이 39%가 된다할때도 영업이익은 610조가 훨씬 넘어가게 됩니다.
그냥 아무생각이 없는것같음 모건놈들
연 300~400조로 잡아도 시총을 1000조로 떡락시키는게 말이.되나싶음.진짜 말장난